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周鸿�t亮剑:360的回归与变革

2022年06月23日 15:47:01    作者:九九文章网

  奇虎360马上将要迎来自己的十岁生日。掌门人周鸿�t为此准备的,是一份高达百亿美元的私有化要约,这也意味着,这个号称要颠覆BAT的中国互联网公司将创下中概股私有化规模之最。

  如此巨额私有化交易的诱惑力可谓空前,除360董事长周鸿�t和总裁齐向东,360私有化财团成员还高达36人。此前,360投资人、前鼎晖创始合伙人王功权还曾披露了众多土豪携巨资找关系争抢360私有化额度的戏码。

  然而,高额的融资并非没有代价。为获得招行等银行牵头为360私有化交易提供的34亿美元债务融资,周鸿�t甚至将位于北京朝阳酒仙桥路的360总部大楼及360部分股票、商标作为资产进行抵押。

  在多数的投资者眼里,奇虎360私有化的诱人之处并不仅是其有望复制巨人网络借壳世纪游轮的二级市场走势,更多的目光聚焦在其颇具想象力的业务前景上。

  去年第二季度财报显示,奇虎360营收为4.383亿美元,同比增长37.9%;净利润为8140万美元,同比增长108%,主营业务高速增长主要得益于搜索和无线业务商业化进程以及移动端业务的增长。

  关于360的未来,周鸿�t的想法是,360永远都是一家安全公司,将从转向企业、国家安全及布局万物互联两个方面重新定义。不过,作为一个体量日益庞大的企业,单靠CEO个人能力及单打独斗很难管理这么多业务,周鸿�t已在考虑将旗下部分业务单独分拆,找到合适的骨干独立运作。周鸿�t设想中,未来360不仅是个集团,甚至将来的安全业务本身又是一个集团,娱乐业务也是一个集团,游戏业务也是一个集团,在这个集团下面又会出来很多创新的公司。

  有分析人士认为,除奇酷未来可能单独融资和上市外,360企业安全集团也有可能单独上市。

  资本追捧

  眼下,360私有化正在紧锣密鼓进行之中。

  去年12月底,奇虎360就宣布,已与投资者联盟达成最终的私有化协议,前者将以约93亿美元的现金收购奇虎360。以交易总额计算,这将是目前为止中概股规模最大的私有化交易。

  根据协议,该投资者联盟计划以每股普通股51.33美元(相当于每股美国存托股77美元)的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。

  记者查阅奇虎360向SEC披露的材料获悉,在360私有化完成后,周鸿�t股份将从17.3%提升到22.3%,维持第一大股东地位,而360总裁齐向东股份则由8.1%下降到2.2%,这意味着其在私有化过程中至少将套现5亿美元。

  大牌如奇虎360,“最大单私有化交易”财团里面,接盘者阵容豪华,不乏各路明星成员。其中,中信国安信息产业将持股4.6%,红杉懿远持股4%,深圳市平安置业、泰康人寿保险、阳光人寿保险将分别持股3.7%,招商财富资产管理有限公司将持股1.7%,民生加银基金、太平资产管理、珠江人寿保险分别持股1.1%,此外还有绿地金融、横店集团的参与。

  有意思的是,上述38个财团成员中,持股达11.4%、6.2%的天津欣新盛股权投资合伙企业、天津信心奇缘股权投资合伙企业两家公司,分别为股权转换后的第二、第三大股东。而这两个机构是360的核心管理层和员工成立的投资机构。

  记者查询工商资料获悉,天津欣新盛法人代表是齐向东,而天津信心奇缘法人董建明则是360的股东。

  资料显示,360私有化的资金来源除了财团成员投入的自有现金之外,还包括招行银行提供的7年期30亿美元贷款和4亿美元过桥贷款,其中30亿美元贷款主要是靠抵押360总部大楼以及商标等换来的。

  在去年底举办的中国企业家年会上,周鸿�t就曾透露,360私有化涉及百亿美元,有人托关系向360寻求私有化份额,但额度确实很早就分完了。

  奇虎360私有化项目主承销商华泰联合证券的一份资料披露了360的私有化路线图:360计划2015年底确定私有化资金,2016年3月中旬资金全部到位,并完成360私有化下市。此外,360在准备红筹架构拆回境内,并准备A股借壳上市。360预计在2016年12月末通过A股审批,并在2017年3月完成股权交割交易。不过,对于私有化的进程及相关细节,奇虎360方面人士以“不方便透露”拒绝了记者的采访。

  未来野心

  2011年3月份,周鸿�t带着一份“坚持上市”的心成功登陆纽交所。首日创下27美元的开盘报价,较其发行价14.5美元上涨了86.2%。在过去的这4年中市值一度突破100美元。那时的周鸿�t,享尽赴美上市的无限风光。而在去年6月份,奇虎正式宣布私有化,宣布当天,几家资本市场以每股普通股51.33美元的现金收购其尚未持有的全部已发行普通股,市值仅是高峰期的一半。

  对此,当时的周鸿�t用“估值太低”作了解释。他曾委屈地在内部信中表示“目前80亿美元的市值,并未充分体现360的公司价值”。

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